Em uma estrat\u00e9gia para ganhar mais prazo para pagar suas d\u00edvidas, a Petrobras captou US$ 4 bilh\u00f5es em emiss\u00e3o de pap\u00e9is no mercado internacional, o dobro do valor planejado pela companhia. Os recursos ser\u00e3o usados para recomprar pap\u00e9is com vencimento at\u00e9 2020. Investidores ter\u00e3o at\u00e9 6 de fevereiro para revender t\u00edtulos \u00e0 estatal.<\/p>\n
A Folha apurou que havia demanda para US$ 20 bilh\u00f5es, sinalizando que a desconfian\u00e7a dos investidores com as fraudes na Petrobras investigadas pela Opera\u00e7\u00e3o Lava Jato diminuiu diante das mudan\u00e7as recentes no comando da companhia. A estatal sofre diversos processos na Justi\u00e7a americana devido a perdas com corrup\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A companhia pagar\u00e1 juros de 6,125% para US$ 2 bilh\u00f5es em t\u00edtulos que vencer\u00e3o em cinco anos. Os outros US$ 2 bilh\u00f5es, com vencimento em dez anos, sa\u00edram por 7,375%. O pre\u00e7o ficou abaixo do negociado na emiss\u00e3o anterior, em julho de 2016, quando os juros foram de cerca de 8%.<\/p>\n
Essa \u00e9 a terceira vez em cerca de um ano que a estatal emite novos pap\u00e9is para alongar o prazo de pagamento de suas d\u00edvidas.<\/p>\n
Em maio, a companhia havia feito uma primeira emiss\u00e3o, retomada em julho. No total, a Petrobras refinanciou quase US$ 14 bilh\u00f5es.<\/p>\n
No mercado, a percep\u00e7\u00e3o \u00e9 que h\u00e1 demanda por ativos brasileiros, e a Petrobras deve aproveit\u00e1-la para realizar outras opera\u00e7\u00f5es semelhantes nos pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n
A amplia\u00e7\u00e3o do prazo de pagamento deve ajudar a companhia a manter dinheiro em caixa em um ambiente em que a queda na demanda por combust\u00edveis no mercado interno e os pre\u00e7os mais baixos do petr\u00f3leo dificultam a gera\u00e7\u00e3o de receitas.<\/p>\n
Segundo a Moody’s, o risco de liquidez (n\u00e3o ter dinheiro em caixa) da Petrobras se reduz com a venda de US$ 13,6 bilh\u00f5es em ativos e o prazo maior para honrar d\u00edvidas, mas ainda \u00e9 elevado.<\/p>\n
No final de setembro, dado mais recente, a empresa ainda precisaria pagar US$ 7,9 bilh\u00f5es em 2017 e US$ 13,5 bilh\u00f5es em 2018, de acordo com a Moody’s.<\/p>\n
Em seu plano de neg\u00f3cios, anunciado em setembro do ano passado, a Petrobras anunciou inten\u00e7\u00e3o de vender US$ 19,5 bilh\u00f5es em ativos entre 2017 e o pr\u00f3ximo ano.<\/p>\n
Os investimentos devem cair em um quatro at\u00e9 2021, e a companhia quer reduzir sua d\u00edvida para 2,5 vezes o potencial de gera\u00e7\u00e3o de caixa (medido pelo Ebitda). Hoje, esse indicador est\u00e1 em 4,07 vezes.<\/p>\n
Uma das medidas para melhorar a gera\u00e7\u00e3o de receitas da companhia foi a cria\u00e7\u00e3o de uma pol\u00edtica de reajuste de pre\u00e7o dos combust\u00edveis. O valor de venda de gasolina e diesel nas refinarias \u00e9 revisto pelo menos uma vez por m\u00eas. Na semana passada, o custo do diesel subiu 6,1%.
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Petrobras – 3\u00ba trimestre de 2016
Preju\u00edzo R$ 16,5 bilh\u00f5es
Receita R$ 70,4 bilh\u00f5es
D\u00edvida l\u00edquida R$ 325,6 bilh\u00f5es<\/p>\n
Fonte: Folha S\u00e3o Paulo<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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