No cen\u00e1rio de crise econ\u00f4mica, gigantes como a canadense Brookfield e a chinesa State Grid emergiram como grandes compradoras de ativos brasileiros, ao lado de um grupo nacional: o Ultra, dono da Rede Ipiranga e da Ultragaz. Com o Brasil mais barato e empresas estrat\u00e9gicas \u00e0 venda, a Ultrapar \u2013 holding que atua em distribui\u00e7\u00e3o de combust\u00edveis, g\u00e1s de cozinha, log\u00edstica, qu\u00edmica e varejo farmac\u00eautico \u2013 deu duas importantes tacadas para crescer em meio \u00e0 recess\u00e3o.<\/p>\n
Em menos de seis meses, o grupo fundado pela fam\u00edlia Igel, com sede em um pr\u00e9dio espartano no centro de S\u00e3o Paulo, desembolsou R$ 5 bilh\u00f5es em duas aquisi\u00e7\u00f5es. Primeiro, em junho, comprou a Rede Ale para refor\u00e7ar a opera\u00e7\u00e3o da Ipiranga e garantir a vice-lideran\u00e7a no segmento. Na semana passada, garantiu a lideran\u00e7a isolada em g\u00e1s de cozinha ao arrematar a Liquig\u00e1s, distribuidora que pertencia \u00e0 Petrobr\u00e1s.\u00a0<\/p>\n
Discretamente, o time do Ultra \u2013 sob o comando de Paulo Cunha, presidente do conselho de administra\u00e7\u00e3o da companhia, Pedro Wongtschowski, tamb\u00e9m do colegiado, e Thilo Mannhardt, presidente executivo \u2013 est\u00e1 selecionando ativos que possam fazer sentido \u00e0 expans\u00e3o da companhia no Pa\u00eds e olham tamb\u00e9m neg\u00f3cios na Am\u00e9rica Latina.\u00a0<\/p>\n
No in\u00edcio do ano, antes de entrar de vez na briga pela Liquig\u00e1s, o Ultra, por meio de sua divis\u00e3o Ultragaz, fez uma oferta pelos ativos de GLP (G\u00e1s Liquefeito de Petr\u00f3leo) da espanhola Repsol, na Am\u00e9rica Latina, mas n\u00e3o ganhou. N\u00e3o se deu por vencido. Vai continuar pin\u00e7ando oportunidades.<\/p>\n
Em entrevista ao Estado, Thilo Mannhardt, \u00e0 frente do grupo, e Pedro Jorge Filho, diretor-superintendente da Ultragaz, afirmaram que o conglomerado busca sua expans\u00e3o em setores resilientes nos quais j\u00e1 atua e que a prioridade \u00e9 o crescimento org\u00e2nico. Isso n\u00e3o quer dizer, contudo, que o grupo vai fechar os olhos para aquisi\u00e7\u00f5es dentro e fora do Pa\u00eds.\u00a0<\/p>\n
A divis\u00e3o qu\u00edmica Oxiteno \u00e9 o bra\u00e7o do grupo com neg\u00f3cios no exterior \u2013 Estados Unidos, M\u00e9xico e Uruguai. Mas a companhia tem uma equipe que est\u00e1 olhando ativos de g\u00e1s que podem ser complementares \u00e0 estrat\u00e9gia do grupo na Am\u00e9rica Latina.<\/p>\n
Botij\u00e3o. No mercado interno, o Ultra tem escolhido a dedo seus ativos. L\u00edder em vendas de g\u00e1s de cozinha no Pa\u00eds, a compra da Liquig\u00e1s vai acelerar a expans\u00e3o do grupo nesse segmento, afirmou o diretor-superintendente da Ultragaz, Pedro Jorge Filho.<\/p>\n
\u201cEsse setor movimenta 7,5 milh\u00f5es de toneladas por ano e pode chegar a 9 milh\u00f5es de toneladas nos pr\u00f3ximos anos com o pr\u00e9-sal, a partir da maior disponibilidade de g\u00e1s\u201d, disse o executivo. \u201cO grupo \u00e9 pioneiro em g\u00e1s GLP no Brasil, com uma hist\u00f3ria de 80 anos (em 2017).\u201d<\/p>\n
A disputa foi acirrada. Apontado como favorito, o grupo disputou os ativos com os principais concorrentes do setor \u2013 Supergasbras (holandesa SHV), Nacional G\u00e1s e Copagaz, entre outros. A opera\u00e7\u00e3o ainda depende da aprova\u00e7\u00e3o do Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade), que ter\u00e1 de nove a 12 meses para dar seu aval. At\u00e9 l\u00e1, as empresas v\u00e3o atuar de forma independente.<\/p>\n
A expectativa \u00e9 que a marca Liquig\u00e1s seja mantida onde tem for\u00e7a. \u201cA marca faz parte do ativo adquirido. Vamos mant\u00ea-la onde for forte. Foi o caso da Brasilg\u00e1s, adquirida pelo grupo nos anos 70 na Bahia\u201d, disse Jorge.<\/p>\n
Embora tenha uma equipe pr\u00f3pria para fazer fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, o grupo contratou o Bradesco BBI para fechar com a Liquig\u00e1s. O banco tamb\u00e9m deu o aval final para a compra da rede Ale e coordenou recentemente a emiss\u00e3o de bonds (t\u00edtulo de d\u00edvida) de US$ 750 milh\u00f5es.<\/p>\n
Com intenso movimento de grupos de fora olhando o Brasil, o Ultra \u00e9 um dos poucos conglomerados nacionais que est\u00e3o indo \u00e0s compras.<\/p>\n
\u201cBeneficiam-se nesse cen\u00e1rio de crise as empresas com forte caixa e menor endividamento\u201d, afirmou S\u00e9rgio Lazzarini, do Insper. Com um faturamento anual de R$ 75,6 bilh\u00f5es, a rela\u00e7\u00e3o d\u00edvida l\u00edquida e Ebitda do grupo \u00e9 considerada baixa: 1,4 vez (dado anualizado).<\/p>\n
Fonte: Estad\u00e3o<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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