Apesar da necessidade de recursos, a Petrobras\u00a0<\/b>est\u00e1 disposta a ganhar menos com a venda de ativos para evitar contratos que levem a empresa a ter de assumir passivos trabalhistas e tribut\u00e1rios no futuro.<\/p>\n
Nas negocia\u00e7\u00f5es mais avan\u00e7adas, com previs\u00e3o de serem conclu\u00eddas ainda neste semestre – como a venda da subsidi\u00e1ria na Argentina\u00a0<\/b>e da malha de gasodutos do Sudeste -, a estrat\u00e9gia \u00e9 priorizar um modelo de contrato livre de amarras e garantias para o comprador, mesmo que, para isso, a estatal acabe recebendo um valor menor pelo ativo.<\/p>\n
Na Argentina, a subsidi\u00e1ria est\u00e1 sendo negociada exclusivamente com a Pampa Energia, que ofereceu US$ 1,5 bilh\u00e3o \u00e0 Petrobras. Segundo fontes da estatal, a proposta em an\u00e1lise superou outra oferta, mais atrativa, mas que continha cl\u00e1usula de “escrow account”, uma garantia financeira \u00e0 nova dona do ativo para cobrir eventuais passivos tribut\u00e1rios ou trabalhistas ap\u00f3s a venda.<\/p>\n
A mesma posi\u00e7\u00e3o \u00e9 mantida nas negocia\u00e7\u00f5es com os tr\u00eas interessados na subsidi\u00e1ria de gasodutos Nova Transportadora do Sudeste (NTS), que encaminharam propostas no in\u00edcio do m\u00eas. O banco Santander\u00a0\u00e9 o assessor financeiro da transa\u00e7\u00e3o e a previs\u00e3o \u00e9 que a escolha do comprador seja fechada em at\u00e9 90 dias.<\/p>\n
A inten\u00e7\u00e3o \u00e9 vender participa\u00e7\u00e3o de 81% na malha de dutos, garantindo ao investidor privado o controle do neg\u00f3cio. Entre os interessados, h\u00e1 um conglomerado chin\u00eas, com empresas do grupo CNPC (China National Petroleum Corp), o fundo canadense Brookfield e um cons\u00f3rcio entre o Canadian Pension Plan Investiment Board (CPPIB) e o grupo Engie, que, no Brasil, atua prioritariamente no setor el\u00e9trico.<\/p>\n
“N\u00e3o adianta nada decidir pelo pre\u00e7o se ele representa condi\u00e7\u00f5es contratuais dif\u00edceis de serem cumpridas. O que estamos vendo \u00e9 a qualidade da proposta. Quando voc\u00ea vende algo, n\u00e3o quer estar amarrado a eventuais garantias”, informou uma fonte pr\u00f3xima \u00e0s negocia\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
A avalia\u00e7\u00e3o interna na Petrobras \u00e9 que os investidores j\u00e1 incluem no pre\u00e7o a fragilidade de caixa da companhia, que precisa captar recursos com alto custo financeiro para manter a opera\u00e7\u00e3o das subsidi\u00e1rias. Por isso, alguns exigem as garantias futuras. Outro temor \u00e9 que a estatal condicione a venda dos gasodutos \u00e0 manuten\u00e7\u00e3o do contrato de opera\u00e7\u00e3o, que garanta \u00e0 petroleira o acesso \u00e0 rede de transporte do g\u00e1s.<\/p>\n
Dentro da empresa, no entanto, esse temor \u00e9 minimizado. Ap\u00f3s os cortes de investimentos na \u00e1rea e a extin\u00e7\u00e3o da diretoria de g\u00e1s, a orienta\u00e7\u00e3o interna \u00e9 ser mais “pragm\u00e1tico” nas negocia\u00e7\u00f5es do plano de desinvestimento, para acelerar a gera\u00e7\u00e3o de caixa. “N\u00e3o h\u00e1 qualquer tabu, nem ideol\u00f3gico”, \u00e9 frase repetida pelo presidente da estatal, Aldemir Bendine, nas reuni\u00f5es de avalia\u00e7\u00e3o das ofertas.<\/p>\n
Fonte: Exame<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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