Um dos principais acionistas da Sete Brasil, criada para intermediar a constru\u00e7\u00e3o de 29 navios-sonda para a Petrobras, est\u00e1 na \u00c1sia negociando aporte de capital de US$ 1,2 bilh\u00e3o na companhia. Este \u00e9 o valor que um grupo de novos investidores est\u00e1 disposto a aportar na companhia.<\/p>\n
A parte delicada em negocia\u00e7\u00e3o neste momento \u00e9 quanto do capital da Sete esse valor vai representar, uma vez que significa a dilui\u00e7\u00e3o dos atuais s\u00f3cios da empresa. Depende desse acordo se os atuais acionistas colocam ou n\u00e3o recursos adicionais no neg\u00f3cio. Idealmente, eles n\u00e3o precisariam acompanhar e seriam dilu\u00eddos.<\/p>\n
Com o aumento de capital, a Sete consegue com novos investidores um total de US$ 5,2 bilh\u00f5es, j\u00e1 que tamb\u00e9m levantou US$ 4 bilh\u00f5es em novos financiamentos.<\/p>\n
Caixa e Banco do Brasil sinalizaram que podem fazer novos empr\u00e9stimos, junto\u00a0 com outras institui\u00e7\u00f5es<\/p>\n
O plano j\u00e1 foi aprovado pelos credores e pelos acionistas da empresa, embora a reda\u00e7\u00e3o final ainda n\u00e3o tenha sido assinada. Tamb\u00e9m a Petrobras j\u00e1 deu o sina verde, h\u00e1 cerca de duas semanas.<\/p>\n
Ficou acertado que a Sete Brasil vai seguir com 19 das 29 sondas planejadas l\u00e1 atr\u00e1s, na cria\u00e7\u00e3o da companhia. Esse era o topo das expectativas do intervalo aprovado pelos acionistas e pelos credores, em maio – de 12 a 19 sondas.<\/p>\n
O novo tamanho da Sete Brasil foi pensado para preservar o capital investido pelos s\u00f3cios da empresa. “Pode haver alguma perda se os financiamentos das sondas sa\u00edrem mais caros do que se imagina? Pode. Mas a tend\u00eancia \u00e9 que o capital seja preservado”, disse a fonte ao Valor.<\/p>\n
O retorno do capital investido, entretanto, certamente ser\u00e1 muito menor do que o inicialmente previsto. Entre os principais acionistas est\u00e3o os bancos BTG Pactual, com a maior exposi\u00e7\u00e3o de todos, e o Santander, os fundos de pens\u00e3o Funcef (Caixa) e Petros (Petrobras) e a pr\u00f3pria Petrobras. Se tudo sair como se desenha, os bancos tamb\u00e9m devem ser preservados de calotes.<\/p>\n
Pelo que se costurou at\u00e9 agora, das 19 sondas que restam, quatro (a cargo do estaleiro Enseada) poderiam ser transferidas para uma nova empresa que ter\u00e1 Odebrecht e o estaleiro japon\u00eas Kawasaki como s\u00f3cios. Dessa forma, essa nova empresa \u00e9 que buscaria o financiamento para as sondas, provavelmente com o JBIC, banco de desenvolvimento japon\u00eas.<\/p>\n
Um executivo pr\u00f3ximo das discuss\u00f5es disse que esse arranjo ainda \u00e9 “incipiente” e que tudo depende das negocia\u00e7\u00f5es com os bancos credores no Brasil. “Os japoneses n\u00e3o v\u00e3o entrar se os bancos [no Brasil] n\u00e3o assumirem o risco de cr\u00e9dito”, afirmou.<\/p>\n
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Nas pr\u00f3ximas semanas, as institui\u00e7\u00f5es financeiras e de fomento que est\u00e3o prontas a fornecer os US$ 4 bilh\u00f5es devem submeter o neg\u00f3cio aos respectivos comit\u00eas de cr\u00e9dito. Na pr\u00e1tica, significa que a quest\u00e3o est\u00e1 avan\u00e7ada, mas n\u00e3o finalizada. A expectativa, conforme apurou o Valor, \u00e9 que os contratos sejam assinados apenas em outubro.<\/p>\n
Caso a negocia\u00e7\u00e3o para a transfer\u00eancia das quatro sondas do Enseada chegue a bom termo, a Sete consegue retirar cerca de US$ 400 milh\u00f5es em d\u00edvidas de seu balan\u00e7o.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, das 19 sondas que ser\u00e3o levadas adiante, quatro ser\u00e3o financiadas pelos estaleiros BrasFels e Jurong, de Cingapura, que custear\u00e3o duas cada um. Ao t\u00e9rmino, a Sete levantar\u00e1 recursos de longo prazo para pagar os estaleiros e assumir as embarca\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Ao assumir, de imediato, apenas 15 sondas, o investimento total previsto pela Sete Brasil cair\u00e1 para cerca US$ 12 bilh\u00f5es. Inicialmente, quando o projeto consistia de 29 sondas, o investimento previsto era de US$ 25 bilh\u00f5es.<\/p>\n
As sondas a serem constru\u00eddas pelo estaleiro ERG, situado em Rio Grande (RS) ter\u00e3o a resolu\u00e7\u00e3o do financiamento postergada – embora tr\u00eas das 19 ser\u00e3o feitas l\u00e1. “Antes, o ERG ter\u00e1 de resolver sua quest\u00e3o societ\u00e1ria, com prov\u00e1vel sa\u00edda da Engevix “, disse outra fonte.<\/p>\n
Com essa reorganiza\u00e7\u00e3o, do novo n\u00famero de navios-sonda, ficaria pendente o financiamento de nove delas, num total de US$ 7 bilh\u00f5es. A empresa j\u00e1 conta com um empr\u00e9stimo-ponte de US$ 3,6 bilh\u00f5es que os bancos credores concordaram em transformar em cr\u00e9ditos de longo prazo. A cifra atrelada \u00e0s nove sondas \u00e9 um pouco inferior a esse valor.<\/p>\n
Na conta final, faltaria, portanto, o financiamento adicional de at\u00e9 US$ 4 bilh\u00f5es. Do total das 19 sondas que devem ser finalizadas, apenas 13 n\u00e3o sofrer\u00e3o paralisa\u00e7\u00e3o – as que est\u00e3o com Brasfels e Jurong.<\/p>\n
Segundo fonte pr\u00f3xima \u00e0s negocia\u00e7\u00f5es, as conversas avan\u00e7aram nas \u00faltimas semanas especialmente porque a Petrobras participou de reuni\u00f5es importantes, mostrando o interesse nos projetos – ponto de grande inseguran\u00e7a inicialmente entre credores antigos e potenciais novos investidores.<\/p>\n
O acordo entre a Sete e a Petrobras, para reduzir o n\u00famero de sondas, precisa ser oficialmente aprovado pela diretoria da estatal. S\u00f3 ent\u00e3o ir\u00e1 aos bancos credores.<\/p>\n
H\u00e1 grande probabilidades de que o acordo definitivo sobre o financiamento das sondas n\u00e3o seja fechado at\u00e9 30 de junho, quando vence o per\u00edodo acordado com seis bancos credores que aceitaram prorrogar por 90 dias as d\u00edvidas de curto prazo da companhia, no valor de US$ 3,6 bilh\u00f5es. “Uma solu\u00e7\u00e3o intermedi\u00e1ria deve ser alcan\u00e7ada nesse prazo e um acordo final deve sair no segundo semestre”, informou uma fonte.<\/p>\n
O plano da empresa n\u00e3o entrou na pauta da pr\u00f3xima reuni\u00e3o da diretoria da Petrobras, na segunda-feira. A expectativa \u00e9 que seja analisado pelos diretores da estatal no dia 22 de junho.<\/p>\n
A Caixa e o Banco do Brasil sinalizaram que tamb\u00e9m podem fazer novos empr\u00e9stimos, junto com institui\u00e7\u00f5es chinesas e de outros bancos privados estrangeiros que devem compor os US$ 4 bilh\u00f5es novos.<\/p>\n
A negocia\u00e7\u00e3o com os bancos credores passa por transformar parte da d\u00edvida de curto em longo prazo. Mas os bancos ter\u00e3o que receber parte do pagamento.<\/p>\n
Em maio, a Sete Brasil negociou pontos do plano de reestrutura\u00e7\u00e3o da empresa com as \u00e1reas t\u00e9cnicas da Petrobras. As discuss\u00f5es abrangeram a redu\u00e7\u00e3o no n\u00famero de sondas a ser encomendadas, as tarifas e os prazos de afretamento das sondas e a possibilidade de a empresa ser a operadora das sondas. Na quest\u00e3o das tarifas de afretamento, a Petrobras sinalizou que n\u00e3o pretende mexer nos valores estabelecidos.<\/p>\n
A Sete Brasil queria estender os prazos dos afretamentos de 15 para 25 anos, o que n\u00e3o foi aceito pela Petrobras. A estatal n\u00e3o se posicionou sobre o pedido da Sete Brasil para a empresa ser a operadora das sondas. O tema depende de negocia\u00e7\u00f5es com os atuais operadores. Cada sonda \u00e9 constitu\u00edda na forma de uma sociedade de prop\u00f3sito espec\u00edfico (SPE), com participa\u00e7\u00e3o de v\u00e1rias empresas. \u00c9 poss\u00edvel que uma solu\u00e7\u00e3o seja uma parceria entre os atuais operadores e a Sete.<\/p>\n
Cabe tamb\u00e9m \u00e0 diretoria da Petrobras aprovar um novo cronograma de constru\u00e7\u00e3o das sondas, uma vez que os prazos originais de entrega das unidades ficaram comprometidos a partir da paralisa\u00e7\u00e3o nas obras de v\u00e1rias unidades. A parada na constru\u00e7\u00e3o foi provocada por atrasos nos pagamentos aos estaleiros pela Sete, a partir de novembro.<\/p>\n
Fonte que acompanha as discuss\u00f5es frisou que todos ter\u00e3o que abrir m\u00e3o de alguma coisa para que o plano de reestrutura\u00e7\u00e3o fique de p\u00e9. “A premissa \u00e9 preservar o capital colocado pelos acionistas, tentando criar condi\u00e7\u00f5es de retorno [para esse capital] e tamb\u00e9m viabilizar aportes novos”, disse a fonte. Os atuais acionistas aportaram R$ 8,3 bilh\u00f5es na empresa at\u00e9 o momento.<\/p>\n
Fonte: Valor Econ\u00f4mico\/Graziella Valenti, Vanessa Adachi e Francisco G\u00f3es | De S\u00e3o Paulo e do Rio<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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