A recente interrupção causada pelo furacão Ida na infraestrutura de petróleo da Costa do Golfo dos Estados Unidos (USGC) chamou a atenção para a indústria de refino dos Estados Unidos e, especialmente, para as exportações de produtos. Este ano se viu um mercado desafiador na região, com armadores petroleiros sugerindo que as exportações de produtos refinados tiveram um desempenho inferior. Alphatanker questiona essa abordagem e analisa se os mercados de exportação estão se tornando mais competitivos, o que estaria causando uma mudança nos fluxos de comércio.

Tendo em vista que as maiores quedas nas exportações ocorreram nos destilados médios, grande parte dessa tendência é atribuída ao atual excesso global de destilados médios, especialmente na Europa. Na verdade, houve um declínio notável nas remessas de diesel dos EUA para a Europa no ano passado, reduzindo as oportunidades de triangulação para os armadores de MR2.

Agora, um dos motivos pelos quais os exportadores americanos estão perdendo na Europa é que seus preços de diesel não são competitivos com os de outros lugares. Isso se deve a um mercado apertado dos EUA que elevou os preços das commodities em 2020. Essa rigidez foi impulsionada tanto pela rápida recuperação da demanda doméstica quanto por um mercado de petróleo bruto restrito dos EUA, já que os produtores domésticos de petróleo priorizaram devolver o dinheiro aos investidores em vez de aumentar a produção.

Mas não foi só na Europa que diminuíram as importações de diesel dos EUA. Dados indicam que os embarques dos EUA para a América Latina também caíram quase 20% desde 2019. Isso se deve não só à menor demanda na região, os consumidores lutam contra a devastação da Covid, mas também aumenta a concorrência da Ásia. Este ano houve uma recuperação nos embarques da Índia, China, Japão e Coreia do Sul para a costa oeste da América Latina, com esses volumes aumentando em quase 60% para mais de 150 kb/d. Essa mudança também resultou em uma mudança da demanda de MR2 para a demanda de LR, pois estima-se que cerca de 60% das remessas de CPP asiáticas para a América Latina foram transportadas a bordo de navios-tanque de tamanho LR1 ou maiores.

Impacto Ida
Em meio às consequências do furacão Ida, as refinarias da Costa do Golfo dos EUA mantiveram-se em pouco mais de 7 mb/d na semana que terminou em 10 de setembro, o que é 2,3 mb/d abaixo do recorde de época do ano de 2018.

No entanto, antes de Ida, os itens regionais lutavam para exceder os níveis médios e estavam em torno de 400 kb/d abaixo de 2019. Isso refletiria as lutas mais amplas da indústria de refino em meio a margens baixas e pressão sobre as empresas. Empresas listadas devem reduzir o déficit de operações e carbono emissões. Consequentemente, duas fábricas na região com uma capacidade combinada de 315 kb/d foram consideradas fechadas desde o início de 2020, resultando em menores embarques do USGC.

Projeções
Olhando para o futuro, as perspectivas podem não ser tão terríveis para os mercados de petroleiros limpos no Atlântico ocidental. No entanto, para o Alphatanker não há dúvida de que haverá problemas para navegar no curto prazo, pois não esperamos que nenhum dos fatores mencionados acima se dissipem completamente nos próximos doze meses. A maior virada de jogo depois de 2022 será o comissionamento da expansão de 250 kb/d da refinaria ExxonMobil em Beaumont, Texas, atualmente programada para um start-up no início de 2023.

Espera-se que a planta relaxe os fundamentos do mercado de produtos dos EUA, o que por sua vez deve ajudar a baixar os preços dos produtos regionais em relação a outros lugares. Com isso, deve impulsionar as exportações de produtos limpos da USGC, de forma direta ou indireta.

Logicamente, a demanda por MR2 deve aumentar na região, especialmente para viagens para a América Latina, onde a demanda por petróleo deve se recuperar fortemente assim que se recuperar da Covid.

Fonte: Mundo Marítimo